水泥行业“反内卷”已经到了不得不反的时候

2024年7月，中共中央政治局会议首次提出“防止内卷式恶性竞争”，标志着反内卷正式上升到国家层面。2024年12月，中央经济工作会议进一步强调“综合整治内卷式竞争”，表明国家对内卷问题的重视程度不断提升。2025年，反内卷成为社会经济发展的重要主题，一系列政策和行动陆续展开。

2025年3月5日，习近平总书记在参加全国人大江苏代表团审议时强调，要深化要素市场化配置改革，主动破除“内卷式”竞争。这一政策导向不仅体现了国家对经济结构调整的深刻认识，也为未来经济发展指明了方向。

水泥行业“内卷”严重

从2022年开始，我国水泥行业正式步入下行周期，需求量减少导致市场供需矛盾加剧，行业内卷式恶性竞争严重。

1、2024上半年，水泥行业出现新世纪以来首次全行业亏损。2024年，虽然国内水泥产量仅下降9.8%，但由于行业内恐慌情绪蔓延（尤其是前三季度），导致行业“内卷”严重，价格竞争激烈，区域市场价格战时有爆发，水泥价格不断下挫。

过去三年全国水泥价格指数走势

作为国内水泥市场的绝对核心，沿江市场（江浙沪皖）以及珠三角市场，也未能在市场冲击下“幸免于难”。中国水泥网数据显示，2024年前三季度沿江和珠三角市场价格战频发，水泥出厂价一度跌破200元/吨。

2019年-2024年水泥行业利润总额走势

2020年-2024年水泥行业产量与利润跌幅对比

受价格战影响，2024年上半年全行业亏损12亿元，是新世纪以来首次。整年来看，全行业利润260亿元左右，较2023年下降16%。与行业利润高峰期2019年相比，市场需求下降22.34%，但利润总额还不如当年的一个零头，暴跌86%。

2、水泥价格已经跌破成本价。水泥行业严重的“内卷式”恶性竞争还体现在价格方面。中国水泥网数据显示，国内水泥均价从2022年开始，呈现一路下滑态势。2024年全国水泥均价比2023年降低16元/吨左右，比2021年下跌146.32元/吨。

具体价格来看，2024年由于“内卷”严重，水泥价格持续走低，水泥价格长期200元/吨左右徘徊，部分地区水泥价格一度跌至160元/吨左右，已经脱离水泥实际生产成本。

水泥上市公司基本可算业内“佼佼者”。海螺水泥2024年生产成本187.25元/吨；天山股份208.67元/吨；华新水泥238.92元/吨；冀东水泥204.36元/吨；塔牌集团189.27元/吨，5家企业平均生产成本205.69元/吨。

上述成本仅仅是生产成本，并不包括三项费用成本等一系列附加成本，因此水泥实际销售价格需达到250元/吨以上基本涵盖业内先进企业生产成本。2024年长时间200元/吨左右价格销售的情况下，业内企业基本都处于亏损中。

3、国内水泥价格在全世界排名倒数第二。中国水泥网行情数据中心显示，我国是全球水泥价格洼地，仅比倒数第一的伊朗略高，比产能同样严重过剩的东南亚还各国还要低得多。

以中资水泥企业产能较大的印尼地区为例，当地水泥产能过剩问题同样突出，但吨水泥价格较国内高约35美元（约260元人民币）。另外，与韩国、日本等产能严重过剩的邻国相比，国内水泥价格大概分别低了约35美元（约260元人民币）和约65美元（约475元人民币）。

4、业内企业被迫优化减员。由于市场竞争加剧，水泥价格大跌，企业生产经营面临极大挑战，不少水泥企业被迫削减员工，导致行业从业人数出现较大幅度的减少。以某水泥企业为例，2024年员工数量较2021年减少近2000人，降幅8.5%。

在中小型民营企业，减员则更为明显。以某民营企业为例，2024年员工数量较2021年减少902人，降幅达到33.59%。

5、建议政府部门出台相应措施遏制水泥行业“内卷式”恶性竞争

1、规范市场竞争秩序。严厉打击低价倾销行为，对大幅低于成本价销售的恶性竞争企业采取罚款或限制生产等处罚措施，甚至考虑制定最低指导价，为水泥行业反内卷提供价格参考。同时加强行业自律，推动业内企业形成自律公约，建立跨区域协调机制，实现全国一盘棋，维持市场态势的相对稳定，维持水泥行业合理利润。

2、继续深化供给侧改革。一方面，根据环境保护要求做好错峰生产，由政府部门结合各区域环境质量，出台错峰生产文件，并做好执行监督工作，确保政策执行到位；另一方面，推动兼并重组和产业集中度提升，政府从税收、融资等方面出台支持政策，鼓励头部企业主导行业整合，通过并购重组减少中小企业数量，优化市场结构；同时，对主动通过关停生产线去产能的企业予以政策支持。

3、强化“扶优限劣”机制。基于能耗、环保以及产品质量等维度，制定限产标准，鼓励能耗低、污染物排放少、产品质量优的生产线多生产，反之少生产。

4、强化产能退出机制。基于能耗、环保以及产品质量等维度，制定淘汰标准，关停落后产能，并建立产能退出补偿机制或税收优惠机制，鼓励企业关停退出。

2024年下半年开始，水泥行业在基于7月30日中共中央政治局会议精神，强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争，行业运行态势明显好于上半年。水泥行业从上半年亏损16亿元提升至全年盈利260亿元，虽然与行业正常盈利水平相差甚远，但足见“反内卷”的重要性。

2025年，国内水泥需求预计继续下跌5%-8%，“反内卷”斗争仍然任重而道远，仅靠行业内部难以实现稳定发展。唯有行业、政府双管齐下，才能杜绝“内卷式”恶性竞争，推动行业穿越周期，突破困局。